1.1 Pirminio aliuminio gamyba už Kinijos ribų Remiantis Tarptautinio aliuminio instituto (IAI) statistika, 2025 m. sausio–lapkričio mėn. bendra pasaulinė pirminio aliuminio gamyba (išskyrus Kiniją) siekė 27,05 mln. Bendras tiekimo pajėgumas, palyginti su praėjusių metų pabaiga, reikšmingų pokyčių nepasikeitė. Vidutinė paros produkcija 2025 m. lapkričio mėn. siekė 81 000 tonų, ty 0,5% daugiau nei metų pradžioje.
Šaltinis: IAI
1-1 pav. Vidutinė dienos pirminė aliuminio produkcija užsienio rinkose
Nuo 2025 m. dažnai gaunami pranešimai apie paleidimą ir gamybos mažinimą užsienio aliuminio lydyklose. Kalbant apie naujai pradėtus naudoti arba statomus tonų per metus ir 550 000 tonų per metus atitinkamai Indonezijos Weda įlankos pramonės parke ir Morowali Tsingshan pramonės parke Sulavesio saloje. - Liepos mėn. buvo oficialiai pradėtas Arktinis projektas, kurį kartu inicijavo Rio Tinto Group, ABB ir Suomijos vietos įmonės. Įsikūręs Suomijos Kokkolos pramoninėje zonoje, projektas pritaikytas Rio Tinto pažangiajai AP60 elektrolizės technologijai, kurios planuojamas pajėgumas yra maždaug 550 000 tonų per metus. Numatyta užbaigti ir pradėti eksploatuoti 2029 m., tai bus pirmoji nauja pirminio aliuminio lydykla, pastatyta Europoje per daugiau nei 30 metų. - Rugpjūčio mėn. Indonezijos Juwan Aluminium Industry 250 000 -tonų per metus pirminio aliuminio projektas sėkmingai užbaigė energijos perdavimą pagrindinėje Indonezijos Weda įlankos dalyje. Projekte yra 400 kA elektrolitiniai elementai ir jis skirtas 250 000 tonų pirminio aliuminio kasmet pagaminti 1,5 mln. tonų per metus pajėgumas, pastatytas trimis etapais, pirmasis etapas – 500 000 tonų per metus sėkmingai pradėtas eksploatuoti. Be to, pagrindinis Huatong Cable aliuminio projektas Angoloje turėtų būti pradėtas eksploatuoti 2026 m. pradžioje, o bendras pajėgumas – 120 000 tonų per metus I etape. Kalbant apie gamybos mažinimą: spalio mėn. kelioms užjūrio aliuminio lydykloms iškilo rizika sumažinti gamybą dėl staigių elektros gedimų ir maitinimo problemų.{ural{39}} Noro ehlf{39}} „Century Aluminium“ dukterinė įmonė buvo priversta sumažinti maždaug du{53}}gamybinius pajėgumus dėl elektros įrangos gedimų; lydyklos projektinis pajėgumas yra apie 200 000 tonų per metus. - South32 paskelbė apie planus uždaryti aliuminio lydyklą Mozambike, kurios pajėgumas yra apie 600 000 tonų per metus, nes dėl didelių elektros sąnaudų veikla tapo netvari. Gruodžio 16 d. įmonė patvirtino, kad gamykloje bus atliekama techninė priežiūra, o gamyba bus sustabdyta maždaug kovo 15 d., 2026. - Be to, Rio Tinto Group atskleidė, kad ji svarsto galimybę uždaryti savo Tomago aliuminio lydyklą Australijoje, pasibaigus jos elektros energijos sutarčiai 2028 m., motyvuodama tuo, kad nepavyko užtikrinti stabilaus ir ekonomiško{61}} energijos tiekėjo. Lydymosi pajėgumas yra 600 000 tonų per metus. Pagal Antaikes statistiką, 2025 m. pabaigoje bendras pasaulinis pirminio aliuminio gamybos pajėgumas pasiekė 78,89 mln. tonų per metus, iš kurių užjūrio pajėgumai sudarė 34,73 mln. tonų per metus, ty 0,5 proc. 2025 m. pasaulinė pirminio aliuminio gamyba buvo apytiksliai 74,23 mln. tonų, ty 1,7 % daugiau-palyginti su{71}}metais; be kita ko, užjūrio pirminio aliuminio gamyba siekė 30 mln. tonų, ty 1,7 % daugiau{72}}metus, o tai sudaro 40,4 % visos pasaulinės produkcijos.
Šaltinis: Antaike
1-2 pav. Užjūrio pirminė aliuminio produkcija, 2016-2025F
1.2 Pirminės aliuminio gamyba Kinijoje Kinijos pirminio aliuminio gamybos pajėgumai 2025 m. išlaikė tolygų augimo tendenciją. Viena vertus, nuo metų pradžios dėl spartaus aliuminio oksido kainų mažėjimo smarkiai sumažėjo pirminio aliuminio gamybos sąnaudos. Kartu su didėjančiomis aliuminio kainomis įmonių veiklos sąlygos žymiai pagerėjo. Gamybos pajėgumai, kurie buvo nenaudojami dėl nuostolių 2024 m. pabaigoje Sičuane, Guidžou ir kituose regionuose, iš eilės buvo atnaujinami ketvirtį 1 2025. Kita vertus, nauji pajėgumai, atleisti iš tokių projektų kaip Chalco Qinghai ir Yunnan Aluminium Yixin, dar labiau išplėtė pramonės veiklos pajėgumų mastą. Remiantis Antaike statistiniais duomenimis, 2025 m. atnaujintas pirminio aliuminio gamybos pajėgumas siekė 550 000 tonų per metus, o naujai pradėtas eksploatuoti 180 000 tonų per metus (neįskaitant naujos statybos, kurios pajėgumai keičiami eksploatuojamiems projektams). Be to, kai kurios pirminio aliuminio įmonės Guangxi ir kituose regionuose metų pradžioje uždarė elektrolitinius elementus, kad būtų galima{13}taupyti energiją, o gamybą atnaujino rugpjūčio mėn., todėl gamybos mažinimas turėjo palyginti nedidelį poveikį. Iki 2025 m. gruodžio mėn. pabaigos Kinijos įrengti pirminio aliuminio gamybos pajėgumai pasiekė 44,83 mln. tonų per metus, ty 270 000 tonų per metus daugiau nei ankstesniais metais; darbinis pajėgumas siekė 44,25 mln. tonų per metus, ty 690 000 tonų per metus daugiau nei metų pradžioje.
1-1 lentelė Kinijos pirminio aliuminio gamybos pajėgumų pokyčiai, 2025 m. (10 000 tonų per metus)
Šaltinis: Antaike
Veiklos pajėgumų pokyčių laikui bėgant perspektyvos: pirmąjį metų pusmetį, pasinaudojus Sičuano pirminio aliuminio įmonių gamybos atnaujinimu ir nuolatiniu naujų Chalco Qinghai pajėgumų išleidimu, veiklos pajėgumai sparčiai augo, todėl padidėjo tiekimo pajėgumai. Metų pabaigoje pradėjus eksploatuoti Sindziango Tianshano aliuminio pramonės technologinės pertvarkos projektą po elektros perdavimo, įvyko dar vienas pajėgumų išplėtimas. 2025 m. buvo pradėti 4 naujai pradėti projektai: 1. Chalco Qinghai filialo 500 000 -tonų per metus pajėgumų pakeitimo ir atnaujinimo projektas buvo pradėtas eksploatuoti 2024 m. gruodžio mėn. pabaigoje ir palaipsniui didino gamybą 2025. 2. 2025 m. birželio mėn. 2025 m. birželio mėn. Y fazės pramonė buvo oficialiai perkelta į Hequm gamybos projektą. Heqing Yixin aliuminio pramonės pajėgumas į naują lygį – 450 000 tonų per metus ir išleidžiama 35 000 tonų per metus nenaudojamo pajėgumo. 3. 2025 m. liepos mėn. pirmoji 1,93-milijonų{18}milijonų{101}Matbonne}Matbonne}Matbonne}Matbonne}Matbonne}Matbonne}Matbonne}{26}} mažos{26}} aliuminio gamybos linijų serija 2025 m. liepos mėn. Co., Ltd. pradinis gamybos pajėgumas – 378 000 tonų per metus. 4. 2025 m. lapkritį oficialiai įjungta ir paleista pirmoji Tianšano aliuminio pramonės 1,4 mln. Be to, gruodžio 20 d. pirmoji 350 000 tonų žalios galios aliuminio projekto elektrolitinių elementų partija Zhahanaor sėkmingai užbaigė energijos perdavimą, išlaisvindama 350 000 tonų per metus gamybos pajėgumą. Tačiau jo indėlis į produkciją bus palaipsniui įgyvendintas 2026 m. 550 000 tonų per metus atnaujintas gamybos pajėgumas 2025 m. daugiausia buvo paskirstytas Sičuane, Guidžou, Guangsi ir kitose provincijose / regionuose. Didžiąją dalį atnaujintų pajėgumų atnešė įmonės, kurios 2024 m. pabaigoje sustabdė veiklą dėl didelio eksploatacinio spaudimo, dalis – iš projektų, pradėtų po technologinės pertvarkos.
1-2 lentelė Atnaujintų pirminės aliuminio gamybos pajėgumų pokyčiai Kinijoje, 2025 m. (10 000 tonų per metus)
Šaltinis: Antaike
Nuo 2013 m. Kinijos pirminio aliuminio gamybos pajėgumai sudarė daugiau nei 50 % viso pasaulio. Proporcija toliau didėjo iki 2017 m. ir tais metais pasiekė aukščiausią istorinį lygį – 58,3%. Po 2017 m., pakoregavus pasiūlos -struktūrines reformas, Kinijos pirminio aliuminio pramonės pajėgumų plėtros tempas labai sulėtėjo, o jos pasaulinė dalis paprastai mažėjo. Ateityje, pradėjus eksploatuoti didelius-užjūrio projektus, Kinijos pajėgumų dalis dar labiau mažės. Pagal Antaike statistiką, iki 2025 m. pabaigos Kinijos įrengti pirminio aliuminio gamybos pajėgumai pasiekė 44,83 mln. tonų per metus, o tai sudaro 56,3% viso pasaulio pajėgumo – 79,56 mln. Pajėgumai buvo keičiami sparčiau 2025 m., toliau optimizuojant pirminio aliuminio gamybos pajėgumų išdėstymą. Tuo tarpu, įgyvendinant technologinės pertvarkos projektus, 600kA elektrolitinių elementų dalis sparčiai auga. Pajėgumų keitimas daugiausia skirstomas į tris kategorijas: 1. Nuolatinis gamybos pajėgumų perkėlimas iš Šandongo į Junanį. 2. Paspartintas įmonių perkėlimas iš Henano ir kitų regionų į Sindziangą ir Vidinę Mongoliją. 3. Įmonės, įskaitant Qinghai Qiaotou, Qinghai Baihe, Qinghai Baihe, Qinghai Baihe, Qinghai Bajhe, Qinghai Aluminumn pramonės ir Huomiongxia Aliuminio gamybos pakeitimo projektus 600kA elektrolitiniams elementams. Pastaraisiais metais mažų elektros kainų ir galimybės gauti naujos energijos užtikrinimas tapo pagrindiniais įmonių, kurios perkelia pajėgumus, prioritetais, o Sindziango atstovaujami regionai tapo pagrindiniais tikslais. 2025 m. „Yidian Group“ ir „Wanji Group“ paeiliui paskelbė apie pajėgumų pakeitimo planus atitinkamai perkelti gamybą į Vidinę Mongoliją ir Sindziangą, o tai pažymėjo didžiausią perkėlimą tarp regionų per pastaruosius metus ir sulaukė didelio pramonės dėmesio. Tuo pačiu metu nuolatinis pirminio aliuminio gamybos pajėgumų perkėlimas iš Šandongo į Junanį lėmė aiškią pajėgumų mažėjimo Šandonge ir augimo Junane tendenciją. 2025 m. penkios didžiausios Kinijos provincijos / regionai pagal pirminio aliuminio gamybos pajėgumus buvo Vidinė Mongolija, Junanis, Sindziangas, Šandongas ir Gansu, atitinkamai 14,9%, 14,5%, 14,4%, 14,1% ir 6,8%. Palyginti su 2023 m., šios dalys pasikeitė atitinkamai +0.2, +1.5, +0.2, -1,9 ir -0,1 procentinio punkto. Kalbant apie produkciją, dėl statistinio kalibro laiko delsos pajėgumų perdavimo procese, atskirose provincijose/regionuose produkcija viršijo įdiegtą pajėgumą.
Šaltinis: Antaike
1-3 pav. Kinijos pirminio aliuminio gamybos pajėgumų pasiskirstymas, 2023 m. ir 2025 m.
1.3 Kinijos pirminės aliuminio pramonės veiklos rezultatai 2025 m. kritusios žaliavų ir energijos, pvz., aliuminio oksido ir elektros, kainos sumažino pirminio aliuminio gamybos sąnaudas. Tuo tarpu dėl daugelio veiksnių, įskaitant tiekimo užsienyje sutrikimus, augančius paklausos lūkesčius ir JAV Federalinio rezervo banko palūkanų normų mažinimą, aliuminio kainos toliau kilo, todėl visa pramonė galėjo išlaikyti aukštą pelningumo lygį. Ypač ketvirtąjį ketvirtį, kai kainų lygis smarkiai išaugo, pelnas už toną aliuminio išaugo iki daugiau nei 5000 RMB. Pagal Antaikes skaičiavimus, 2025 m. svertinis vidutinis pirminio aliuminio sąnaudų vidurkis (įskaitant mokesčius) Kinijoje buvo 16 722 RMB už toną, o tai per metus sumažėjo 5,6 % arba 995 RMB už toną. Vidutinis metinis pelnas iš aliuminio tonos pasiekė maždaug 4 028 RMB (neįskaitant PVM ir pelno mokesčio dėl skirtingų regionuose taikomų mokesčių tarifų), o tai buvo rekordinis ir per metus padidėjo 80,8 % arba 1 801 RMB.
Šaltinis: Antaike
1 pav
Kalbant apie sezoninius rezultatus, pirmąjį metų pusmetį pelno lygis buvo mažesnis nei antrąjį pusmetį. Pirmąjį pusmetį aliuminio oksido kainos išliko gana aukštos, o aliuminio kainos nuolat augo, o kai kurios įmonės sausio mėnesį net patyrė veiklos spaudimą. Antrąjį pusmetį, toliau mažėjant aliuminio oksido, elektros ir kitų žaliavų kainoms, pirminio aliuminio gamybos sąnaudos sumažėjo, o aliuminio kainos išliko aukšto lygio, todėl pramonės pelningumas nuolat gerėjo. Visa pramonės šaka pasiekė pelningumo, ypač puikų ketvirtąjį ketvirtį.
Šaltinis: Antaike
1-5 pav. Kinijos pirminės aliuminio pramonės pajėgumų sąnaudų kreivė, 2025 m.